Den strukturella utvecklingen av en global finansiell kollaps

Primära katalysatorer för marknadsinstabilitet

Utbredd emission av högrisklån till låntagare med begränsad återbetalningsförmåga.
Aggregering av instabila skulder till komplexa finansiella produkter som säljs till internationella investerare.
Snabb inflation av tillgångspriser, särskilt inom bostadsfastighetssektorn.
Otillräcklig tillsyn och reglering av skuggbankssystem.

Räntorna börjar stiga, vilket ökar kostnaderna för skulder för låntagare med rörlig ränta.
Default rates stiger kraftigt, vilket leder till ett överskott av nödställda fastigheter på marknaden.
Tillgångarna sjunker, vilket gör att de värdepapper som stöds av dessa tillgångar tappar avsevärt i värde.
Finansinstitut slutar låna ut till varandra på grund av osäkerhet om solvens.
En likviditetskris uppstår som hindrar företag från att skaffa det kapital som behövs för verksamheten.
Konsumentutgifterna sjunker när hushållens förmögenhet minskar och arbetslösheten ökar.

Utlösande händelse

Krisfas	Primär drivrutin	Typisk varaktighet	Marknadspåverkan
Akumulering	Kreditexpansion	3-5 år	Höga tillgångspriser
Stigande standardvärden	6-12 månader	Plötsligt likviditetsfall
Systemisk smitta	Interbankmisstroende	1-2 år	Börsvolatilitet
Global recession	Minskad efterfrågan	2-4 år	Negativ BNP-tillväxt

Gränsöverskridande investeringar: Förluster i en region överförs till andra genom globala investeringsportföljer.
Fryser krediter: När banker slutar låna ut stoppar den resulterande bristen på kapital industriproduktionen över hela världen.
Valutafluktuationer: Investerares flykt till tillgångar som uppfattas som säkra tillflyktsorter orsakar extrem volatilitet i växelkurserna.
Handelsminskning: Minskande efterfrågan i stora ekonomier leder till en kollaps i exportvolymer för utvecklingsländer.